中國銀河近日發(fā)布通信行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：5G全鏈升級(jí)，規(guī)模應(yīng)用賦能。

以下為研究報(bào)告摘要：

事件：近日，工信部及十二部門聯(lián)合印發(fā)《5G規(guī)模化應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)升級(jí)方案》，旨在持續(xù)增強(qiáng)5G規(guī)模應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)全鏈條支撐力、網(wǎng)絡(luò)全場景服務(wù)力和生態(tài)多層次協(xié)同力，全力推進(jìn)5G實(shí)現(xiàn)更廣范圍、更深層次、更高水平的多方位賦能。到2027年底，構(gòu)建形成“能力普適、應(yīng)用普及、賦能普惠”的發(fā)展格局，全面實(shí)現(xiàn)5G規(guī)模化應(yīng)用。

新基建有序推進(jìn)，5G->5.5G->6G發(fā)展升級(jí)，催化技術(shù)升級(jí)和流量高增。新基建建設(shè)方面，根據(jù)工信部最新數(shù)據(jù)，截至2024年10月，5G基站總數(shù)達(dá)414.1萬個(gè)，比上年末凈增76.4萬個(gè)，占移動(dòng)基站總數(shù)的32.8%，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量較快增長，10月DOU值創(chuàng)新高。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)達(dá)15.74億戶，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)累計(jì)流量達(dá)2766億GB/+12.3%。10月當(dāng)月戶均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量（DOU）達(dá)到19.2GB/戶·月，同比增長7.6%，比上年同期提高1.35GB/戶·月。展望未來，《揚(yáng)帆升級(jí)方案》明確5G應(yīng)用發(fā)展目標(biāo)，到2027年底，每萬人擁有5G基站數(shù)達(dá)38個(gè)，5G個(gè)人用戶普及率超85%，5G網(wǎng)絡(luò)接入流量占比超75%，5G物聯(lián)網(wǎng)終端連接數(shù)超1億。5G規(guī)模化應(yīng)用方案有望支撐新型工業(yè)化和信息通信業(yè)現(xiàn)代化，為建設(shè)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)。

5G賦能生產(chǎn)經(jīng)營提質(zhì)，產(chǎn)業(yè)供給不斷主富，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)賦能成效凸顯。SGeMBB、uRLLC、mMTC三大應(yīng)用場景的擴(kuò)展與增強(qiáng)，著力推動(dòng)數(shù)字技術(shù)融合創(chuàng)新，帶來傳統(tǒng)工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的提質(zhì)升級(jí)。5G-A/6G通感一體化與通智算一體化分別在通信網(wǎng)絡(luò)新增感知與AI元素，持續(xù)深入芯片模組、行業(yè)終端、虛擬專網(wǎng)、共性能力平臺(tái)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)供給能力升級(jí)，賦能新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。5G帶動(dòng)新型消費(fèi)擴(kuò)大升級(jí)，5G應(yīng)用培育新終端，推動(dòng)基于5G的智能機(jī)器人、智能移動(dòng)終端、云設(shè)備等研發(fā)應(yīng)用，推動(dòng)通信模塊“5G上車”，助力智能網(wǎng)聯(lián)汽車智艙升級(jí)。5G應(yīng)用豐富用戶新體驗(yàn)，推動(dòng)5G與AI深度融合，提升互動(dòng)視頻等新型交互體驗(yàn)。終端企業(yè)加快推進(jìn)手機(jī)支持超高清視頻顯示及拍攝，促進(jìn)5G超高清視頻及直播在娛樂、賽事、電商等領(lǐng)域規(guī)模發(fā)展，帶來流量的激增。5G應(yīng)用營造社會(huì)新環(huán)境，推動(dòng)建設(shè)一批5G應(yīng)用規(guī)模發(fā)展城市，開展AI大模型、面向公眾應(yīng)用的網(wǎng)絡(luò)切片等新技術(shù)試點(diǎn)。強(qiáng)化低成本、適老化5G智能手機(jī)供給能力，提升5G普惠服務(wù)能力，助力公共服務(wù)普惠升級(jí)。5G的發(fā)展推動(dòng)多方位深度賦能，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)賦能成效有望凸顯。

投資建議：5G應(yīng)用有望規(guī)模化發(fā)展，優(yōu)選子行業(yè)景氣邊際改善優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。《揚(yáng)帆升級(jí)方案》圍繞應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)、生態(tài)“四個(gè)升級(jí)”，系統(tǒng)推進(jìn)5G規(guī)模化應(yīng)用相關(guān)工作，強(qiáng)化通信產(chǎn)業(yè)鏈多層次協(xié)同創(chuàng)新。數(shù)字經(jīng)濟(jì)“AI+”行動(dòng)不斷加碼、新應(yīng)用賦能產(chǎn)業(yè)的背景下，全國一體化算力體系新基建有望芬實(shí)。

建議關(guān)注：網(wǎng)絡(luò)基建升級(jí)+央企引領(lǐng)新空間的電信運(yùn)營商，中國移動(dòng)/中國電信中國聯(lián)通；光模塊龍頭中際旭創(chuàng)/新易盛/天孚通信等；智算建設(shè)+運(yùn)維龍頭潤建股份等：物聯(lián)網(wǎng)及前沿應(yīng)用廣和通/美格智能/威勝信息/映翰通等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：全球政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；通信規(guī)模化應(yīng)用不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；5.5G發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。